" AI 四小强"中的 Kimi、MiniMax、智谱清言均面对下滑。三季度榜单上的"新黑马"，如小云雀、AQ 等，无一例出门自豪厂。

对此，QuestMobile 推敲总监陈燕对《逐日经济新闻》记者（以下简称"每经记者"）暗示，大厂们正充分诓骗其浩繁的流量、数据和场景，初创 AI 企业如安在巨头"罅隙"中找到不成替代的价值，这是摆在它们眼前的要道挑战。

"王座"易主：豆包全面登顶 DeepSeek "失血"加重

三季度，DeepSeek 和豆包依旧占据通用 AI 助手商场的绝大部分份额，但两者位次发生逆转，且差距有拉大趋势。字节朝上的生态上风在本季度展现了建壮的"飞轮效应"。

◆ 数据知悉

◆ 数据解读

（1）豆包的"生态飞轮"：豆包的登顶获利于字节朝上"通用平台 + 垂直爆款"策略。豆包将抖音、剪映等生态流量千里淀为本人用户，并通过主 App 的通用智商反哺各垂直场景，酿成了生态轮回。

（2）DeepSeek 堕入"孤岛逆境"：手脚通用型智能问答居品，DeepSeek 穷困建壮生态场景依托的"孤岛逆境"在本季度被急剧放大。

● 本事迭代慢慢：在岁首出圈后，商场一直对 DeepSeek 的大版块更新（如 V4 或 R2 模子）抱有极高期待。但是，所有这个词三季度，DeepSeek 仅进行了 V3.1、V3.2 等小版块迭代。

● 竞争者发起正面挑战：7 月新上线的 Kimi K2 模子，不仅开源，更堪称在 DeepSeek 擅长的代码、数学推理任务上兑现了反超。在价钱上，Kimi K2 也绝对对皆了 DeepSeek 的 API 价钱体系。此外，MiniMax-M1 模子也展示了极低的考验资本，仅需 53 万好意思元，对比 DeepSeek V3 的 557 万好意思元上风显露。

● 多模态功能"踏空"：对比其他主流 AI 助手，DeepSeek 是惟一暂不撑执多模态功能的应用。当豆包、元宝等敌手依托生态大玩 AI 生图、AI 视频时，DeepSeek 的纯文本模式，使其在办公、学习除外的泛文娱场景中难以留住用户。

" AI 四小强"：智谱、MiniMax、Kimi 集体下滑阶跃星辰策略转向

孤立 AI 助手的活命空间正执续收窄。在主流 AI 智能助手应用中，豆包（月活 1.59 亿）和 DeepSeek（月活 1.46 亿）计算占据该赛说念近 88.4% 的月活用户边界。 而" AI 四小强"则面对认真求生的样式。

◆ 数据解读

（1）Kimi：迫于资本压力，开启 C 端收费

Kimi 的月活下滑，与其说用户流失，不如说是其在多半资本压力下的主动政策缓慢与客群筛选。

● 高资本难认为继：Kimi 的中枢竞争力是"长文本处理"，但亦然其最千里重的资本职守。海量的 Token 消费导致算力资本增长。

● 从器具转向"智能体"：Kimi 在三季度密集"亮剑"：先是发布 Kimi K2-0905 版块，强化编程智商以劝诱高价值的开荒者用户；随后，又在 9 月底推出全新 Multi-Agent 居品" OK Computer "，使其能孤立完成网站开荒、数据分析、PPT 制作等复杂任务。

● 启动付费：奉陪" OK Computer "上线的，是 Kimi 勇猛启动的会员付费轨制。

（2）智谱 AI：IPO 前曝裁人风云

● 按照之前的绸缪，智谱 AI 展望将于 10 月完成沿途带领责任。若是奏凯，智谱 AI 将成为第一家恰当启动 IPO 进程的大模子创业公司。

但是，在投入 IPO 冲刺期的同期，智谱 AI 堕入了裁人争议，有音信称，这波调理将赓续裁人近百东说念主，其中好多都是 9 月下旬被短暂见知，不少职工的期权问题也悬而未决。对此，智谱 AI 申诉称，现在公司波及居品和研发接洽部门起初平方，组织调理波及东说念主员十余东说念主，且有近 50 个岗亭需求待招。

在这之前，包括前首席运营官张帆等高管去职。有分析称，东说念主员震憾的背后，是智谱 AI 将 G 端（政府）与 B 端（企业）资源进行全面整合的深层政策考量，意在高效吸纳与 B 端客户关联的潜在 G 端资源，兑现智商协同。

（3）MiniMax：主攻智能体

● MiniMax 首创东说念主闫俊杰暗示，公司最迫切的商量不是增长或收入，而是加快本事迭代，其中 AI 智能体是发力重点之一。7 月 16 日，MiniMax 发布了大家首个复杂全栈网站应用高托福率智能体。知情东说念主士露馅，MiniMax 行将完成近 3 亿好意思元新融资，估值超 40 亿好意思元，并正寻求 A 股上市。

（4）阶跃 AI：三季度未上榜

● 本年 6 月，阶跃星辰对 C 端业务进行了调理，公司对居品进行料理，要点转向终局 Agent（智能体）上。

" AI+ 场景"大洗牌：功课帮旗下快对 AI 月活大降 42%，" AI+ 陪伴"现关停潮，蚂蚁 AQ 横空出世

三季度的" AI+ 场景"赛说念献艺大洗牌。二季度的热门赛说念飞速降温，而本色智能体和 AI 医疗异军突起。

（1）" AI+ 讲授"集体降温，或受暑期冲击

一度被视为刚需的" AI+ 讲授"赛说念，在三季度集体"熄火"。

数据进展：功课帮旗下的快对 AI 在三季度月活环比着落 42.5% 至 600.7 万。字节旗下的豆包爱学月活也从 756.2 万环比着落 5.7% 至 713.2 万。

表象解读：讲授带领手脚"刚需"的逻辑并未改变，三季度的集体下滑大要率源于"暑期效应"。三季度恰逢学生暑假，导致搜题、改动功课等高频学习任务需求暴减，也诠释了此类应用与学习场景的强绑定干系。

（2）本色智能体异军突起

数据解读：小云雀的顺利要道在于它不是单纯的"聊天机器东说念主"，而是"干活的器具东说念主"。小云雀将我方定位为一款"本色创作智能体"，依托于字节建壮的模子智商，力求兑现"一句话打造一个爆款"。用户仅需输入一个主题或一句话，小云雀便能自动完成案牍生成、AI 配音、素材匹配和视频裁剪的全进程，一键生成短视频，精确惩处了短视频创作家在构想、制作、裁剪上的核肉痛点。

图片起原：视觉中国

（3）" AI+ 医疗"成新刚需，蚂蚁合团 AQ 横空出世

数据解读：医疗健康是比讲授更具普适性的"刚需"场景。AQ 能冲上高位，因其在 AI 问诊、健康管理、申诉解读等方面提供行状，飞速收拢用户痛点。这是" AI+ 分娩力"向生活行状边界的要道延长。

● 生态流量的"闪电战"：AQ 的飞速崛起，当先获利于蚂蚁合团不遗余力的引申。三季度，AQ 的告白登上了支付宝首页，赢得了海量曝光。

● 精确凿入"泛健康"刚需：AQ 能留住 464 万月活，在于其精确的居品定位——" AI 健康助理"。它遁入了高风险、强监管的 AI 会诊边界，转而惩处用户最高频的"信息看懂"痛点，如一键解读体检申诉、分析药品诠释书、翻译化验单等。

（4）AI 视频 / 图像与 AI 陪伴：即梦、可灵下滑，AI 陪伴居品现"关停潮"

数据解读：这标明商场已超过"通用 AI 生图 / 视频"的尝鲜期，转向更垂直、更具器具属性的细分场景。

● 星绘：其爆发在于精确定位"专注于 AI 东说念主像的创作器具"。它提供 AI 分身、让像片动起来、AI 换装等功能，通过极低门槛（一句话 P 图）将生态流量调治为应用留存。

● WHEE：其定位是"高品性 AI 素材生成器"，商量用户是联想师和专科创作家。其中枢壁垒在于背靠好意思图旗下的联想创意平台站酷，为联想师提供了从" AI 创作"到"曝光收益"的竣工生态闭环。

AI 陪伴：三季度，MiniMax 旗下星野月活微降 1.8%，但北京暴裂果实科技有限公司旗下的独响月活环比增长 159.4%，网易推出的破次元恋东说念主月活环比增长 60.5%。尽管该赛说念不乏亮眼数据，但值得翔实的是，一批 AI 外交公司近期悄然关停或发布了收歇见知。

表象解读：数据标明，用户需求依然强盛，但正被新模式快速分流。商场厌倦了同质化的" AI 聊天"，转而投向互异化旅途：

● 心扉革命：北京暴裂果实科技有限公司旗下的独响精确收拢了" i 东说念主"（内向者）的外交痛点。首创东说念主王登第暗示，居品采用访佛一又友圈的"异步交互"，用户发布的神气会在当年某个时代收到 AI 的回复，这种机制被用户盛赞为创造了"活东说念主感"，商量是开荒"长期的、积极的干系"。

● 游戏化：网易带来了"游戏化"派遣，旗下居品破次元恋东说念主更像一个" AI 聊天应用书册"，用户不错饰演变装，与 AI 进行"双东说念主脚本杀"，并通过"羁绊值"解锁剧情。

● 关停潮：近期，一批" AI+ 陪伴"居品正在悄然退出商场，包括阶跃星辰 ToC 居品冒泡鸭和 Soul 旗下 AI 应用异全国回响等。小冰旗下的 X Eva 也从 9 月 17 日起关闭了充值和新用户注册渠说念。

居品关停的背后有公司的主动求变。举例，阶跃星辰礼聘关停冒泡鸭，等于但愿在新的竞争样式下从头寻找本人定位、寻觅互异化解围旅途。

趋势解读：孤立 App 的窗口期正在收窄

生态壁垒提升

《2025 年三季度 AI 应用价值榜》标明，AI 应用商场已透彻告别"广撒网"的流量竞争，投入了"生态绞杀"与"场景深耕"的全新阶段。

● 趋势一：AI 应用从"能聊"走向"颖慧"。QuestMobile 推敲总监陈燕向每经记者暗示，AI 应用的竞争中枢正从模子智商转向任务闭环智商。用户不再知足于聊天，而是需要颖慧活的 AI。AI 应用的价值不再是"纯器具"，而是必须有明确的落脚点并酿成行状闭环。

● 趋势二："刚需"场景垂直深耕，新蓝海不息涌现。" AI+ 讲授"的季节性波动和" AI+ 医疗"的强势崛起，解释了" AI+ 分娩力"也曾中枢增长极。陈燕指出，现在所有垂直边界都还莫得透彻爆发，因此都存在契机。竞争的要道已不在于"占领"哪个赛说念，而在于怎么"深耕"。AI 应用必须回到用户的视角，将本事与用户生活的确实场景深度聚积。最终，能否让用户感知并确实体验到应用的中枢价值，将是决定垂直应用成败的要道。

● 趋势三：生态壁垒空前提升，" AI 四小强"夹缝求生。三季度榜单上的"新黑马"——小云雀（字节）、AQ（蚂蚁）、ima（腾讯）——无一例外均出自豪厂生态，大厂们正在充分诓骗其浩繁的流量、数据和场景。关于" AI 四小强"（智谱 AI、MiniMax、Kimi 和阶跃星辰）等初创 AI 企业，如安在巨头"罅隙"中找到不成替代的价值，是摆在眼前的要道挑战。

陈燕暗示，孤立 App 的窗口期正在收窄。头部的互联网企业在 C 端领有自然的"基因"上风，包括训练的运营教育、生态积贮和流量派遣。而孤立 AI 厂商在这方面则相对欠缺。这些孤立 AI 厂商当年的契机可能更多在于 B 端的企业行状。

记者|宋欣悦

编著|程鹏 兰素英 杜波

校对 |段真金不怕火

封面图片起原：视觉中国（尊府图）

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